| 4月20日晚間,貝殼找房(后文簡稱“貝殼”)宣布正式完成對家裝家居品牌圣都家裝(后文簡稱“圣都”)的收購,收購完成后貝殼擁有圣都100%已發行和流通股權,同時圣都正式成為貝殼的合并子公司。本次收購貝殼所花費的總代價為人民幣39.2億元現金和44,315,854股公司A類普通股(或相當于約14,771,951股美國存托股份)權益。
據了解,圣都成立于2002年,主營業務為整裝模式的家庭裝修服務,業務覆蓋全國7省/直轄市,主要集中在江浙滬。此外,圣都自有2500余名資深設計師、萬名認證工人。公開數據顯示,截至2021年末,圣都已進入全國31個城市開設110余家門店,累計服務超15萬家庭。 貝殼方面表示,其與圣都的結合將最大限度發揮各自優勢,在標準化的基礎上擴大業務規模,以此產生巨大的協同效應,“貝殼在居住領域深耕多年,在產業標準化、數字化等領域打磨出成熟的方法論和能力,同時其天然的獲客及轉化能力能夠直接助力家裝業務。而圣都家裝在確定性交付、個性化家裝設計、一體化整裝服務以及高品質工地管控上具有行業領先優勢。” 本次收購始于去年。去年7月6日,貝殼宣布將收購圣都家裝100%的股權。彼時公布的總對價為不超過人民幣80億元。而參照4月20日當日收盤價12.87美元,貝殼收購圣都的最終交易對價為51.45億元,大幅低于初始對價80億元。 這樣的縮水或可從貝殼的財報中看出端倪。 根據貝殼財報數據顯示,2021年貝殼全年成交額(GTV)為3.85萬億元,同比增長10.1%;營業收入為808億元,同比增長14.6%;2021年凈虧損為5.25億元,同比由盈轉虧;經調整后凈利潤為22.94億元。毛利潤方面,財報顯示,貝殼的毛利潤從2020年的169億元下降至2021年的158億元,同比下降6.2%;2021年的毛利率為19.6%,而2020年為23.9%。 貝殼董事長兼CEO彭永東在貝殼2021年報業績會上稱,“貝殼家裝業務已經實現了從0到1,圣都將讓貝殼家裝業務更快實現從1到100的規模化復制。” 業內人士分析指出,或許是為了改善盈利能力,也或許是為了培養第二增長曲線,貝殼一直嘗試發力家裝市場。 早在2015年,貝殼前身鏈家家牽手萬科組建萬鏈家裝公司;2018年,貝殼打造了貝殼裝修平臺;2019年,貝殼上線了“被窩家裝”;2021年11月25日,貝殼正式提出“一體兩翼”戰略,其中一翼便是家居家裝業務;同樣也在2021年,貝殼又宣布收購圣都家裝。 值得注意的是,在宣布正式收購圣都的第二天,即4月21日,貝殼被美國證券交易委員會(SEC)列入基于《外國公司問責法案》(Holding Foreign Companies Accountable Act,后文簡稱HFCAA)的認定名單。 據悉,該認定是SEC在HFCAA下采取的行政性措施,表明SEC認定公司使用了目前不能由美國公眾公司會計監督委員會(后文簡稱PCAOB)審查審計底稿的審計機構出具2021年財年審計報告。根據HFCAA規定,連續三年被SEC認定使用未能被PCAOB審查審計底稿的審計機構出具年度審計報告,SEC會禁止公司股票或美國存托憑證在美國證券交易所或場外交易市場進行交易。 |